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VIX를 거래하는 4 가지 방법. 주식 시장의 한 가지 상수는 변화이다. 변동성은 투자자들에게 끊임없는 동반자 다. VIX 지수가 도입 된 이후로, 이후에 선물과 옵션이 도입 된 이후 투자자는이 측정을 교환 할 수있는 옵션을 가졌다. 미래의 변동성에 대한 투자 심리의 변화와 동시에 변동성과 주식 시장 성과 간의 부정적 상관 관계를 실현하면서 많은 투자자들이 포트폴리오를 헤지하기 위해 변동성 수단을 사용하는 것으로 나타났습니다. 불행히도 간단하지 않고 투자자가 더 많은 대안을 가지고 있습니다 Investopedia Broker Guides 오늘날의 최고 온라인 중개인의 도구를 사용하여 거래를 향상시킵니다. 결함있는 시작 지점 ETF 및 교환 거래 노트를 평가하는 데 중요한 요소 중 하나는 다음과 같습니다. VIX에 연결된 ETN은 VIX 자체 임 VIX는 시카고 보드 옵션 거래 시장 Vola tility Index 종종 주식 시장 변동성의 지표로 제시되며 때로는 완전히 정확하지 않은 공포 지수 (Fear Index)라고도합니다. VIX는 SP 500 지수 옵션의 혼합에 대한 가격의 가중 혼합입니다. 여기에서 묵시적인 변동성이 파생됩니다. 영어, VIX 진짜로 얼마나 많은 사람들이 더 많은 불확실성을 제안하는 기꺼이 지불하는 SP 500을 구입하거나 판매하는 데 기꺼이 지불 하는지를 측정합니다. 이것은 Black Scholes 모델이 아닙니다. 실제로 VIX VIX가 가장 자주 논의되는 동안 EIX 나 ETN 중 어느 것도 VIX 변동성을 나타낼 수는 없지만 VIX의 미래는 VIX의 성과를 대략적으로 만 보여주는 것입니다 VIX. SEE의 변동성 지수 독서 시장 감성 선택의 호스트 가장 크고 성공적인 VIX 제품은 iPath SP 500 VIX 단기 선물 ETN ARCA VXX입니다. 이 ETN은 전나무 VxX는 장기 계약의 보험료가 있기 때문에 기본적으로 VXX는 음의 롤 손익을 겪습니다. 이는 장기 보유자가 수익에 대한 벌금을 부과한다는 것을 의미합니다. 평균 반전 현상 인 VXX는 변동성 증가를 기대할 때 현재 변동성이 낮은 가격 책정 기간에는 높은 가격으로 거래되고, 현재 변동성이 높은시기에는 변동성이 낮아 수익률이 낮아지는 경우에는 VXX가 종종 높은 가격으로 거래됩니다. iPath SP 500 VIX 중기 선물 ETN ARCA VXZ는 VXX와 구조적으로 유사하지만 VIX 미래의 4 번째, 5 번째, 6 번째 및 7 번째 순위를 유지합니다. 따라서 미래 변동성의 척도로서 훨씬 변동성이 적은 변동성이 있습니다 ETN은 일반적으로 약 5 개월의 평균 지속 기간을 가지며 동일한 음수 롤 수율이 여기에 적용됩니다. 시장이 안정적이고 변동성이 낮 으면 선물 인덱스는 더 많은 위험을 찾고있는 투자자를 위해 더 많이 활용되는 대안이 있습니다. VelocityShares 매일 2 회 VIX 단기 ETN ARCA TVIX는 VXX보다 더 많은 레버리지를 제공합니다. 이는 VIX가 올라갈 때 더 높은 수익을 의미합니다. 반면에, 이 ETN은 동일한 음의 롤 수율 문제와 변동성 지연 문제를가집니다. 즉, ETN을 TVIX 상태로 유지하면 Credit Suisse의 NYSE CS 자체 제품 시트조차도 비싸지 않습니다. 장기 투자로 인해 투자의 전부 또는 상당 부분을 잃을 가능성이 있습니다. 변동성 코인의 다른 쪽을 노리는 투자자를위한 ETF 및 ETN도 있습니다. iPath Inverse SP 500 VIX Short - Term ETN ARCA XXV는 기본적으로 VXX를 단락시키는 성능을 재현하는 반면, VelocityShares Daily Inverse VIX 단기 ETN ARCA XIV는 마찬가지로 1 개월의 가중 평균 성숙도를 단축하는 성능을 제공하려고합니다. VIX fut ures Lag 투자자가 이러한 ETF를 고려하고 ETN이 현물 VIX의 성과에 대한 위대한 대리인이 아님을 알아야합니다. SP 500 SPDR ARCA SPY의 변동성의 최근 기간과 VIX 변동 - month ETN 프록시는 일일 VIX 움직임의 1/4에서 1/2 정도를 포착하고 중기 제품은 더욱 악화되었습니다. TVIX는 2 배의 레버리지를 사용하여 성능의 절반에서 3/4 그러나 일정한 1 개월 장비의 성능을 완전히 2 배 미만으로 지속적으로 제공했습니다. 또한 ETN의 부정적 롤과 변동성 지연으로 인해 변동성의 기간이 지나치게 길어지면 수익이 급격히 하락하기 시작했습니다. 투자자가 주식 시장 변동성에 대한 베팅을하거나 헤지 펀드로 사용하기를 원할 경우 VIX 관련 ETF 및 ETN 제품은 수용 가능하지만 결함이있는 상품입니다. 그 (것)들은 다른 주식 같이 무역하는 때 저것을 말했다, 실제로 변동성 게임을 놀 것을 보는 투자자는 실제적인 VIX 선택권 및 미래, 또한 SP 500에 straddles 그리고 교살과 같은 더 진보 된 선택권 전략을 고려해야한다. 사용하는 Investopedia 주식 시뮬레이터 이 주식 분석에서 언급 된 주식을 거래하고, 위험을 무릅 쓰고. VIX에 대해 알아야 할 모든 것이 하나 있습니다. VIX는 투자자들에게 가장 오해의 여지가 있습니다. VIX 거래에 성배 설치가 있다고 생각하는 사람들도 있습니다. 그 검은 색 마술은 주식 시장에서 게임을하는 데 사용됩니다. 그것은 아마도 양쪽의 약간입니다. 신비를 밝히기 위해 계산 방법에서 거래 방법에 이르기까지 모든 것을 다루는 VIX에 대한 포괄적 인 가이드를 만들었습니다. VIX는 무엇입니까?.이 시나리오를 고려하십시오. 주식에 대한 노출량이 좋은 펀드 매니저입니다. 귀하의 포지션 중 많은 부분이 SP 500의 구성 요소 일 수 있으며 시장 전체가 매도되고 있습니다. 귀하의 포지션을 팔고 싶지는 않습니다. 당신은 여전히 ​​기업의 펀더멘탈이 건전하다고 생각하거나 펀드 위임을 받았을 가능성이 높습니다. 시장에 대한 투자 보호를 제공하기 위해 SPX 이것은 약간의 프리미엄에 대한 대가로 시장에 대한 전반적인 위험을 감소시킬 것입니다. 옵션 거래자는 발자국을 남기고, 우리는 묵시적 변동성을 사용하여 그 발자국을 측정 할 수 있습니다. 허리케인 보험. 내가 가진 최고의 유추 중 하나는 보험을 사러야 할 때입니다 당신이 걸프 연안에 집을 가지고 있다고 말하면서 물 가까이에 있고 홍수 지역에 있습니다. 재정적 손실을 막으려면 월별 대가로 자산을 보호하기 위해 지역 보험 사무소와 이야기하십시오. 보험료. 카리브해 지역에서 허리케인 양조가 진행 중이며 나아갈 수 있다고 상상해보십시오. 같은 보험 회사에 가셔서 보험에 요청하십시오. 허리케인이 올 가능성이 있으므로, 그녀의 보험료. 위험에 대한 인식이 높기 때문에 보험료는 더 높습니다. 옵션 시장에서 똑같은 일이 일어납니다. 자연 재해가 시장으로 향한 것처럼 느껴지면 더 많은 사람들이 자산을 보호하고자하므로 보험료는 VIX는 시장에서의 위험에 대한 인식뿐만 아니라 그 프리미엄을 측정하는 방법입니다. VIX를 계산하는 방법 VIX의 작동 방식을 진정으로 파악하기 위해 가장 기본적인 아이디어부터 시작하여 옵션에 대한 수요와 공급은 사용 가능한 프리미엄 또는 외재 가치를 결정합니다. 옵션에 대한 수요가 높으면 프리미엄이 상승하고, 수요가 낮 으면 프리미엄이 떨어집니다. 공급과 수요는 투자자가 가지고있는 위험에 대한 인식 두렵다면 보호를 구입합니다. 그들이 만족하지 못하면 그들은 돈을 버거나 팔 수도 있습니다. 즉, 옵션의 가격은 시장에서 파생됩니다. 우리가 가진 문제는 가우에 대한 단일 옵션을 살펴보십시오. 시장에 위험을 안겨주는 것 총 옵션 시장에 대한 수요와 공급이 무엇인지에 대한 아이디어를 얻으려면 여러 옵션을 살펴볼 필요가 있습니다. SPX 옵션 시장 샘플링부터 시작하여 현재 SP 가격은 1800입니다. 모든 단일 옵션을 살펴보아야합니다. 먼저, 입찰가가 0 인 옵션을 제거 할 수 있습니다. 옵션 시장이 없으면 고려하지 않을 것입니다. 다음으로 모든 옵션을 제거 할 수 있습니다. 돈이 많이 든다. 진정한 이유는 그것이 중복된다는 것이다. 그러나 우리가 out-of-the-money 옵션을 보는 것이 가장 좋은 외재적인 가치에 집중하고 있기 때문에 또한. 현재 가격에 가장 가까운 파업 , 우리는 전화와 풋의 평균을 취합니다. VIX를 계산하기 위해, 모든 단일 타격의 묵시적 평균 휘발도를 맹목적으로 취할 수 있습니다. 가까운 옵션의 가치를 더 중요하게 만드는 가중치가 있어야합니다. 실제 VIX 계산은 약간의 공상적인 수학을 사용하여 기여 요소를 개발하지만, 모두 만족하지 못합니다. 더 가까운 스트라이크 옵션이 계산에서 더 중요하다는 사실을 알고 있습니다. 우리는 하나 이상의 타임 프램 e를 포함해야하기 때문에 만료일이 7 일 이상있는 가까운 옵션과 다음 만료 옵션을 살펴 봅니다. 그 다음 달입니다. 그것은 샘플링 영역입니다. 이제는 손수 계산을하고 계산에 대한 몇 가지 메모를 남깁니다 .1 위험이없는 이자율이 계산에 포함됩니다 .2 VIX는 기술적으로 평균화 우리는 묵시적 변동성을 계산하는 것과 비슷한 표준 편차를 측정하지만, 단일 옵션의 외부 가치를 보는 대신 시장에서 총 프리미엄의 가중 평균을 취한 다음 표준 편차를 구합니다 .3 근기 및 차기 값은 독립적으로 계산되고 30 일 평균 가중치가 계산됩니다. 전체 계산은 다음과 같습니다. 토끼 구멍을 내려 가려면 CBOE 백서를 여기에서 찾을 수 있습니다. 그러나 CBOE 이후 모든 계산을 수행하고 데이터 피드를 제공합니다. 차트를 보겠습니다. VIX는 공포 지수입니다. 대부분의 경우, 시장이 무너질 것을 두려워하는 투자자는 아래쪽에서 자신을 보호하기위한 옵션을 구매할 것입니다 위험 그들은 옵션을 구입할 때 묵시적인 변동성이 높아지면서 VIX의 가치가 상승합니다. VIX가 SPX를 이끌어냅니다. 이것은 매우 미묘한 논증이며, 그 원인에 따라 다릅니다. 옵션 시장은 일종의 투시력을 가지고 있으며 그들의 예측력은 VIX 리드를 시장에 내 보냅니다. 다른 경우에는 다운매트가 이미 발생한 후 플레이어가 보호를 구매하기 위해 옵션 시장이 엄격하게 반동합니다. VIX와 SPX 간의 상관 관계는 확실합니다 약 -0 8 그것은 완벽한 역관계가 아니라는 것을 의미하며, VIX가 SPX의 움직임에서 갈라 지기도합니다. 옵션 시장이 움직이는 것을 종종 나타 내기 때문에 이러한 분기점을주의 깊게 관찰하십시오 그 주식 시장과는 반대로 그 거래자들은 시장 전환을 원하고 있습니다. VIX Even Matter. 2008 년의 시장 충돌로 모든 시각이 VIX에 붙어있었습니다. 시장에서의 두려움을 진정으로 나타 냈습니다. 그러나 완전히 정직해야합니다. , 그것은 불완전한 그림입니다. SP가 잘 견디고 있지만 기술주가 열심히 팔리는 경우 VIX에서 많은 반응을 보지 않을 것입니다. VIX 외에도 다른 변동성 지수가 있기 때문에 그렇습니다. 큰 지수의 경우, 당신은 나스닥을위한 VXN, 러셀을위한 RVX, 다우 존스를위한 VXD를 가지고 있습니다. 그리고 개별 주식뿐만 아니라 필수품을위한 다른 것들도 많이 있습니다. 변동성 지수의 전체 스펙트럼을 보려면이 CBOE 페이지에서 전체를 확인하십시오 옵션 시장에서의 정서에 대한 완전한 그림을 얻으려면 VIX를 다른 vol measurements와 비교하는 전체 변동성 분석 도구를 조사해야합니다. 여기서는 재미를 얻을 수있는 곳입니다. 두 가지 변동성 수치를 비교하여, 너는 느낌을 얻을 수있다. 예를 들어, RVX와 VIX를 비교하면 SP에 비해 프리미엄 고객이 러셀 옵션으로 구매하는 양을 알 수 있습니다. 러셀에있는 회사가 높은 프리미엄을받는 경향이 있습니다 소규모 자본화와 조금 더 위험합니다. 하지만이 비율이 너무 낮아지면 시장에서의 만족도가 너무 높아지고 공포의 위험이 높다는 것을 알게 될 것입니다. 또 다른 훌륭한 타이밍 지표는 VIX VXV 3 개월 변동성 수치에 대해 우리는 3 개월 후 시장 위험과 비교하여 단기 위험에 대해 더 많이 알고 있기 때문에 VIX는 VXV보다 낮아지는 경향이 있습니다. 단기 변동성 이벤트가 발생하면 VIX는 VXV이 일이 일어날 때마다 시장 참여자가 가까운 시일 내에 슈퍼 두려워하고 종종 시장 바닥을 나타낼 수 있음을 나타냅니다. VIX 차트를 작성할 수 있습니다. 기술적 분석은 시장에서 수요와 공급의 측정입니다. 너 주식 시장과 옵션 시장 사이에 격렬한 차이가 있음을 인식해야합니다. 그것에 대해 생각해보십시오. 시장이 하락할 것이라고 생각한다면, 당신은 주식을 사게됩니다. 그 후에 무슨 일이 생깁니 까. 옵션 때문에 만료 계약이 있기 때문에, 옵션에 대한 계약을 행사할 수 있습니다. 이것은 수년간 주식을 살 수있는 주식과는 다릅니다. 이것은 옵션에 대한 공급 및 수요가 주식보다 되돌릴 수 있음을 의미합니다. VIX를 차트로 표시 할 수는 있지만 돈을 내지 마십시오 다른 어떤 시장과 마찬가지로 움직일 것으로 기대합니다. 즉, 표준 기술 패턴과 추세에 따른 추세가 VIX 분석을위한 좋은 방법은 아닙니다. VIX는 범위를 좁히는 경향이 있지만 세속적 인 리스크 인식의 변화로 인해 범위가 바뀝니다. 두려움과 옵션의 경우, VIX는 잠시 동안 범위의 로우 엔드를 유지할 것이며, 시장 참여자가 두려운 경우 VIX가 급증하지만 그 수준에서 유지되지 않습니다. e 시장은 위 아래로 모두 위험을 완전히 감추었습니다. VIX의 스파이크가 진정 될지 또는이 움직임이 큰 것인지 파악하는 것은 매우 어렵고 미묘합니다. VIX를 거래 할 수 있습니까? 기술적으로, VIX는 통계입니다. VIX에 대한 순수한 노출을 얻는 유일한 방법은 여러 가지 SPX 옵션을 구입하여 지속적으로 조정하고 조정하는 것입니다. 변동성에 노출되기를 원하면 당일에 다시해야합니다. 옵션 시장에서 긴 베가 위치를 선택하십시오. 긴 straddles 및 strangles 같은 전략. 그 문제는 당신이 걱정해야 할 다른 옵션 greeks가 있다는 것입니다. Theta, gamma 및 delta가 마음에 들었습니다. 그래서 긴 암시를 얻는 쉬운 방법이 없었습니다. 이 용감한 새로운 세계에서, 복잡한 옵션 스프레드를 사용하지 않고서도 거래를 할 수있는 방법이 많이 있습니다. 몇 가지를 살펴 보겠습니다. VIX Futures. 이것은 당신이 얻는 순수한 놀이에 가깝습니다. 다른 모든 악기들이 돌아 다니는 것들입니다. VIX 선물은 1 1 기준으로 현장 VIX를 추적하지 않습니다. VIX 선물이 VIX가 현재 어디에 있는지 VIX가 특정 날짜에있을 것으로 추측하기 때문에 그 것입니다. 이것은 우리가 선도 계약이라고 부르는 것입니다. VIX 선물은 그들 자신의 종류의 수요와 공급을 가지고 있으며, VIX가 특정 미래의 결제 날짜 전후에있을 것이라는 기대를 반영합니다. 통계의 전달을 불가능하기 때문에 VIX 선물에는 현금 결제가 있습니다. 우리는 합의에 가까워짐에 따라 VIX와 선물 가격이 모일 것입니다. 그러나 그때까지 시장은 VIX가 어디로 가는지 예측할 것입니다. VIX 옵션. VIX 선물과 마찬가지로 VIX 옵션은 현장 VIX를 기반으로 거래하지 않고 기본 정보는 VIX의 예상 경로를 기반으로합니다. 결국 VIX 지점과 앞으로 값은 만료로 수렴됩니다. 닫히지 만 t 그는 대부분 두 가지 가치에 차이가있을 것입니다. VIX 옵션에는 현금 결제가 있습니다. 즉, 돈 옵션이 부족한 경우 VIX가 할당되지 않았으므로 VIX 주식이 할당되지 않습니다. 대신 현금을 꺼내야합니다 귀하의 짧은 옵션 파업과 VIX에 대한 합의 견적의 차이 인 귀하의 계좌에서 제외됩니다. 특별 개회 견적 SOQ라고 불리는 정산 가치와 관련된 부두가 있습니다. 이 금액은 SPX options. Institutions은 SOQ를 시도하기 위해 종종 SPX 및 SPY 옵션 시장에서 거래 규모에 따라이 값을 시도하고 조작합니다. 입찰가를 넓히면 Shenanigans 계산이 바뀝니다. 즉, 당신의 짧은 VIX 옵션은 만료시 돈이 될 것입니다. 그러나 누군가가 SPX 옵션 톤을 구입하기로 결정했기 때문에 SOQ가 당신에게 불리하게 작용한다면 놀랄 일이 아닙니다. VXX 및 기타 ETP. VIX 선물과 선택 이온은 진보 된 도구로 보입니다. 많은 투자자들은 VXX, XIV, TVIX, VXZ 등과 같은 교환 거래 제품을 선호합니다. 그리고 장기 변동성 제품이 시간이 지남에 따라 실적이 저조하기 때문에 종종 나쁜 랩을 얻습니다. 변동성 제품은 설계 당시와 정확히 일치합니다. VXX는 훌륭한 예입니다. 단기 변동성을 다루는 ETP입니다. VIX 미래는 단기간에 노출되지만, 시간이 갈수록 계약을 다른 날짜로 롤업해야합니다. VIX 선물에 대한 한 가지 특징은 단기적으로 다음 기간보다 낮은 가치를 갖는 경향이 있다는 것입니다. 선물 곡선에서 contango라고 불립니다. 왜 이런 일이 발생합니까? 투자자가 시장에서 진행되고있는 일에 대해 더 나은 느낌을 갖는 경향이 있기 때문에 가까운 장래에 2 달에 비해 두 달이 걸릴 수 있습니다. VXX가 선물 계약을해야하기 때문에 ETP에 수학적 비효율이 발생하는 경향이 있습니다. 이것은 좋은 거래 수단이 되겠지만 ab 옵션 거래를 선택할 때 주식의 방향과 옵션 보드의 묵시적 변동성에 대한 의견이 있어야합니다. 단순화하기 위해 묵시적 변동성 매우 높습니다. 순매도가 될 수 있습니다. 내재 변동성이 매우 낮은 경우, 순매수가되고 싶습니다. SPX 옵션에 대한 읽기 자료로 VIX를 사용하면이 항목에 대한 귀하의 무역 아이디어를 신속하게 편향시킬 수 있습니다. 오늘 아침 블로그에 방문하는 검색 용어를 기반으로, 많은 독자가 VIX를 거래하는 방법에 관심이있는 것처럼 보입니다. 이 질문은 실제로 두 개의 개별적인 문제 전략과 거래 수단으로 요약됩니다. 과거에이 분야에서 반복적으로 전략을 반복 했으므로 나는 오늘 무역 차량에 대한 간략한 요약을 제공 할 것이라고 생각했다. 먼저 VIX를 직접 거래 할 수는 없다. 공식적으로 CBOE 변동성 지수로 알려진 VIX는 시장 기대치 3 0 일 SP 500 지수 옵션에 대한 묵시적 변동성 VIX는 때로는 현금 또는 스팟이라고도 함 VIX는 CBOE가 거래일 동안 매 15 초마다 계산하여 보급하는 통계입니다. 널리 보급되었지만이 통계는 구입할 수 없습니다. 거래업자가 VIX에 대한 지위를 소유하지 않고 VIX의 지위를 차지할 수 있도록하는 수많은 VIX 파생 상품이 있습니다. VIX 옵션에는 VIX 바이너리 옵션뿐 아니라 표준 옵션도 포함됩니다. VIX 선물 표준 VIX 선물 계약에는 계약이 있습니다. 1000 배 VIX의 최근에 추가 된 미니 VIX 선물은 VIX의 100 배의 계약 크기를 가지고 있습니다. VIX ETN은 현재 두 개의 교환 거래 노트로 구성되어 있습니다. iPath SP 500 VIX 단기 선물 ETN VXX 및 iPath SP 500 VIX Mid - Term Futures ETN VXZ 전자는 VIX 선물을 1 개월 목표로하고 후자는 VIX 선물을 5 개월 목표로합니다. VIX 제품 외에도 SPX 또는 SPY A의 옵션을 항상 거래 할 수 있습니다 VIX 위치는 긴 SPX 걸침과 매우 비슷하거나 짧은 VIX 위치가 짧은 SPX 걸음 또는 교살과 매우 비슷합니다. 이러한 주제에 대한 추가 읽기에 대해서는 독자가 체크 아웃하는 것이 좋습니다. 빌 Bill, 여기에 대한 견적이 있습니다 WLI 성장으로 인해 1980 년 초반 이후 경제 회복의 초기 단계가 더 강력해질 것이라는 확률이 높아지고 있다고 ECRI의 Managing Director 인 Lakshman Achuthan은 전했다. 이것이 반드시 필자에게 놀랄만한 것은 아니지만 날카로운 초기 반동이 반드시 내구력있는 경제 회복을 시작하는 점프에서 전환해야한다는 생각에 어려움을 겪습니다. 실제로 그런 식으로 일어날 수 있습니다. 그러나 주택 가격이 계속 될 경우 특히 그렇다고 생각하지 않습니다. 소비자가 계속 압박을 받고 그물 실업이 상당하다. 기회 주의적 거래자에게는 12 개월이 걸릴 것으로 예상되지만 구매와 군중에 대한 두려움이있다. VIX 거래의 한 가지 방법 tm IGINdex와 같은 공급자는 VIX에서 길거나 짧게 갈 수있는 월간 스프레드 베팅을 제공합니다. 4 월 9 일과 오늘 사이에 VIX가 18 위에서 거의 평평하게 될 때까지 나는 이것을 사용하는 방법에 대한 모든 제안을 할 수 있습니다. 5 월 첫째 주에 거의 45 차례 뛰었습니다. IGIndex에 따르면, 내가 입력 할 때 Vix가 현재 25 살이 될 가능성이 있는지 궁금합니다. 18 일에 중단 손실로 구매를하고 피할 수없는 변동성을 기다립니다. 앞으로 몇 주 동안 생각합니다.