이진 호출 옵션 델타

이진 호출 옵션 Delta. Binary 호출 옵션 델타는 기본 자산 가격의 변화로 인해 이진 호출 옵션의 가격 변화를 측정하며 이진 옵션 가격 프로파일의 기울기 대 기본 자산 가격 대 기본 변수의 기울기입니다. 모든 그리스인 중에서 이진 호출 옵션 델타는 기본 변수의 동등한 위치로 해석 될 수 있다는 점에서 가장 유용하다고 생각할 수 있습니다. 즉, 델타는 개별 옵션이나 옵션 포트폴리오를 동등한 것으로 변환합니다. 0,5의 델타를 갖는 2 진 호출 옵션은 기본 주가가 1이 올라가면 2 진 호출이 값이 증가 함을 의미합니다. 또 다른 해석은 S P500 바이너리 호출의 짧은 400 개 계약 위치 일 것입니다. 델타는 0 100의 짧은 100 S P500 선물과 동등합니다. 델타가 차를 포함하여 많은 변수의 함수로 동적으로 변하고 있음을 인식하는 것이 중요합니다 그러한 변수 중 하나의 변경이 델타의 변경을 초래할 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 따라서 기본 가격, 만기일 및 내재 변동성을 포함한 변수 중 일부 또는 전부가 변경되면 옵션은 필수적으로 0 5의 델타를 가지거나 그에 상응하는 SP 위치가 100 S P500 미래가되지 않을 것입니다. 개념의이 실용성과 단순성은 모든 그리스인 중에서 델타에 기여합니다. 다음은 델타를 평가하기위한 유한 차분 방법의 분석을 제공합니다. 델타를 사용하여 바이너리 콜 옵션 델타가있는 일반 통화 옵션 델타의 오류를 헤지하기위한 예제 및 최종적으로 바이너리의 닫힌 양식 수식 콜 옵션 델타. 바이너리 콜 옵션 델타 및 유한 델타. 임의의 옵션의 델타는 옵션의 가격. S의 가격. P의 값의 변화. SFi의 값의 변화 그림 1은 이원 통화의 1 일 가격 프로필을 보여줍니다. 그림 2는 검정색으로 기본 가격 인 99 78 99 99 사이의 동일한 가격 프로필을 보여줍니다. 그림 1 2 진 통화 옵션 가격 프로필. Fig 2 공정 값 Delta Gradients. 파란색 18 틱 코드가 통화 프로필의 지점 간을 이동합니다. 9 90 틱에서 9 틱까지 99 틱 아래의 틱을 표시합니다. 99 81에서 바이너리 통화 옵션의 공정 가치는 3 4592이고 99에서 99는 461739입니다. 이 화음의 그라디언트는 다음과 같이 정의됩니다. P 2 2P에서의 2 진 호출 값 1S에서의 2 진 호출 값 1.SInc 최소 기본 자산 가격 변동율. gradient 46 1739-3 4592 99 99-99 81 x 0 01.as는 표 1의 중앙 열의 맨 아래 줄에 표시되어 있습니다. 12 틱 코드와 6 틱 코드의 그라디언트는 동일한 방식으로 계산되며 표 1의 중앙 열에도 표시됩니다. 테이블 1 - 부터 코드 델타 호출 코드의 기울기. 델타 호출 코드의 그래디언트에서. 가격 차이가 좁아지면, 즉 S 0이 r이됩니다. S 0 06 및 S 0 03에 의해 영향을받는 경우 그래디언트는 99 90에서 2 4149의 델타 경향이 있습니다. 따라서 이진 호출 옵션 델타는 기본에 대한 이진 호출 옵션 공정 값의 첫 번째 미분이므로 수학적으로 설명 할 수 있습니다. 이는 S가 0으로 떨어짐에 따라 가격 프로파일의 그래디언트가 기본 자산 가격에서 접선 델타의 그래디언트에 접근 함을 의미합니다. 바이너리 콜 옵션 델타 및 묵시적 변동성 그림 3은 5 일 바이너리 호출 프로파일을 보여줍니다. 그림 3에서 9 공정 가치 프로파일은 그림 4에 반영된 다른 4 프로파일과 비교하여 상당히 얕습니다. 여기서 9 델타 프로파일은 델타 0에서 단지 0 16을 요동합니다 돈을 지불하고 5 개의 델타 프로파일 중에서 가장 평평한 지점 인 22에서부터 날개에서 0 38까지 그림 3에서 1의 변동성과 100 이하의 변동성을 가진 이진 호출이 승리 확률 ntil 근원은 가격 프로파일이 급격하게 급락하여 0의 이진 통화 가격 인 100에 이르지 못하게됩니다. 그림 3의 이진 통화 옵션 공정 가치 wrt 변동성. 그림 4의 1 델타는 이것을 반영합니다 0 델타를 나타내는 1 델타 프로파일의 극적인 변화, 바이너리 콜 옵션 델타가 0으로 되돌아 갈 때 급격히 감소하는 델타가 뒤 따르는 이진 호출 가격이 급격하게 증가함에 따라 델타가 급격하게 증가 함 바이너리 호출이 더 높은 가격에서 벗어나기 때문입니다. 동일한 변동성에 대해 이진 호출의 델타는 이진 호출의 델타와 같습니다. 50 틱 아웃은 돈입니다. 다른 단어 델타는 기초에 대해 수평 적으로 대칭입니다. 즉, 기본이 100 일 때입니다. 그림 4 이진 호출 옵션 델타 wrt 묵시적 휘발성. 이진 호출 옵션 델타의이 기능은 월 ey은 Dirac 델타 함수 또는 함수의 값이고, 프로파일 아래 영역은 1입니다. 즉, 만기 시간과 만료 시간 또는 0에 가까워진 변동성을 가진 바이너리 콜 옵션 델타가 a로 무한히 높을 수 있습니다. 스파이크하에있는 총 면적이 특징은 바이너리 콜 옵션이 만료 시간이 거의 없거나 매우 낮은 암시적인 변동성이있는 경우 델타 중립적 인 헤지를 비실용적 인 것으로 분명하게 만든다. 실제로 이러한 조건들과 짧은 at-the - 애플 Inc의 돈 이진 전화 위치 델타 중립적 인 상인이 평평하게하기 위해 회사에 입찰하기를 요구할 것이다. 이진 통화 옵션 델타와 만기 시간. 위의 그림 4에서 1 00 델타는 3 41 그러나이 값은 만료 시간이 5 일에서 감소함에 따라 급격히 증가합니다. 그림 3 5는 이진 호출 옵션 델타가 항상 양의 값을 갖도록 항상 양의 기울기를 갖는 이진 호출 가격 프로필을 보여줍니다. 그림 5 이진 호출 옵션 공정 그림 5의 25 일간 가격 프로파일은 만료되는 데 가장 오랜 시간이 걸리고 그 결과 가장 낮은 값의 델타 프로파일에 의해 그림 6에 나와있는 최저 기어링을 갖습니다. 그림 6 이진 호출 옵션 델타 wrt 만료 시간 . 이진 통화 만료 및 단축 옵션에 대한 짧은 시간은 그림 5의 매우 가파른 가격 프로파일과 그림 6의 관련 델타에 의해 설명 된 것처럼 모든 금융 상품의 최고의 기어링을 제공합니다. 0 82 일 1 일 델타 피크는 기본적으로 기어링을 제공합니다 장기 미래 포지셔닝의 100 기어링에 비해 482에 달한다. 변동성을 줄이고 만기까지의 시간을 줄이는 것은 그림 4의 유사한 델타 프로파일에 의해 뒷받침되는 바이너리 옵션의 가격에 유사한 영향을 미친다. 표 2는 10 일 , 5 휘발성 이진 호출 옵션 가격 deltas. Table 2 - 이진 호출 옵션 공정 값 관련된 Delta. At 99 87 이진 호출 43 5921 가치가 있고 0 4764의 델타가 있습니다 따라서, 기본 3 t 상승 99 87에서 99 90으로 이진 호출은 값이 43.3 5921 3 x 0 4764 45 0213으로 증가합니다. 기본이 99 93에서 99 90으로 3 틱 떨어지면 이진 호출이 가치가 있습니다. 4661 461 -3 x 0 4805 45 0226.At 99 90 표 2의 이진 호출 값은 45 0250이므로 위에 계산 된 값과 표의 실제 값 사이에 약간의 불일치가 있습니다. 이것은 0 4764 및 0 4805의 델타가 99 및 90의 두 가지 기본 수준, 즉 델타는 기본과 함께 변경됩니다. 99에서 델타는 0 4788이므로 9976에서 99 로의 상향 이동을 평가할 때 0 4764의 값이 너무 낮으며 마찬가지로 0 4805의 델타는 기본이 99 93에서 99 90으로 떨어질 때 이진 통화 가격의 변화를 평가할 때 너무 높습니다. 99 87과 99 90에서의 두 델타의 평균입니다. 0 4764 0 4788 2 0 4772.이 수를 위의 첫 번째 계산에서 사용하면 99 90에서의 2 진 호출은 다음과 같이 계산됩니다. 43 921 3 x 0 4772 45 0237.an of error 0 0013 99 사이의 평균 차이 90과 99 93은이다. 0 4788 0 4805 2 0 47965. 위의 두 번째 계산은 이제 99 90 46.641 -3 x 0 47965 45 02515에 오류가 발생합니다. 이진 호출 옵션 인 감마니아 섹션에서 해답을 제공 할 것입니다. 이 불일치가 여전히 존재하는 이유는 무엇입니까? 이진 통화 옵션 델타로 헤지합니다. 표 2의 채권 미래에 관련된 수치가 그 미래에 이진 옵션을 제공하는 것은 부당하지 않을 수 있습니다. 바이너리 옵션 트레이더는 100 개의 파업 바이너리 100 계약을 10 일에 구입하여 99 87의 미래 거래가 끝나고 43 5921의 가격으로 총 433 5921 x 10 x 100 계약 43,592 10. 어떻게 상인은 즉각적인 방향 노출을 헤지 할 것인가? delta가 0 4764 인 옵션의 계약은 99 87의 선물 가격에서 47 64 개의 선물의 위치와 동일하므로 상인은 팔 수없는 헤지에 48 개의 선물을 팔고있다. 43 5921의 옵션 가격의 평균에 의해 도착했다. 1 미래는 99 81로 떨어지고 그 옵션은 40 7518의 가치가 있으므로 PL 위치가됩니다. 이진 통화 옵션이 사라집니다 .40 7518 43 5921 -2 8403. 손실에 해당합니다. -8 8403 x 10 x 100 계약 2 건 - 2,840 3. 이익과 같음 -0 06 0 01 x 10 x -48 2,880. 39의 전반적인 이익 70.2 미래는 99 93으로 상승하여 옵션이 가치가있는 곳은 46,441이므로 PL이 현재 위치합니다. 옵션 이익 46 4641 43 5921 2 8720. 이윤과 같음 .2 8720 x 10 x 100 계약 2,872 00. 손실은 0 06 0 01 x 10 x -48 - 2,880. 전체 손실 8 월 14 일. 이 상실은 47 개 64 개 선물과는 반대로 48 개 선물의 과도한 헤징에 의해 설명 될 수 있습니다. 47 개 64 개 선물이 스프레드 시트로 사용 되었다면 어쩌면 전체 하락 이익이 18/10으로 줄어들고, 8 00의 수익은 13 60의 이익으로 전환 될 것입니다. 이러한 방식으로 헤지를위한 델타의 지속적인 사용은 옵션 시장 메이커에게 필수적입니다. 47 64의 헤지 펀드를 사용하면 업종 이 경우 감마의 영향입니다. 바이너리 콜 옵션 델타 v 기존 콜 옵션 델타. 그림 7a-e는 이미 바이너리 콜 옵션 델타와 기존 사촌 사이의 만료 시간 차이를 보여줍니다 그림 7a 7a 25 일 이진 상용 호출 델타. Fig 7b 10 일 이진 일반 호출 옵션 Delta. Fig 7c 4 일 이진 일반 호출 옵션 Delta. Fig 7 일 1 일 이진 일반 호출 옵션 Delta. Fig 7e 0 1 일 이진 일반 통화 옵션 Delta. Point of note는 다음과 같습니다 .1 기존 통화 델타가 옵션 인 경우 옵션 값이 0 일 때 값이 제한되는 반면 이진 통화는 at-the-money 만기 시간이 0.2에 가까워짐에 따라 무한대에 접근 할 수있는 제약이 없다. 만료 시간이 1 일보다 길 때 그림 7a-c는 이진 호출 옵션의 기어링이 기존 호출 옵션보다 낮지 만 만료 시간이 줄어들 때 도 7d-e 그는 이진 호출의 델타가 종래의 호출 옵션의 최대 값인 1 0보다 높아진다 .3 종래의 호출 옵션 델타 프로파일은 이진 호출의 가격과 유사하다. 만료되기까지의 시간 대신에 묵시적 변동성의 범위를 대입하면 예를 들어 콜 옵션의 델타 값은 항상 0에서 1 사이의 값을 갖습니다. 왜냐하면 기본 자산으로 사용되는 델타 값은 0 ~ 1입니다. 가격 상승, 통화 옵션의 가격 상승 기본 옵션 인 보안이 증가함에 따라 풋 옵션의 가치가 감소하기 때문에 옵션 델타는 항상 -1부터 0까지의 범위를가집니다. 예를 들어, 풋 옵션에 -0 33의 델타가있는 경우, 기초 자산의 가치가 1 증가 할 때, 풋 옵션의 가격은 0 33만큼 감소 할 것입니다. 실제로, 계산 소프트웨어는 빠른 계산을 돕습니다. 기술적으로 옵션 s 델타의 값은 옵션 w 값의 첫 번째 파생 값입니다 기본 보안의 가격에 대한 존중 델타는 헤지 전략에 대해 투자 전문가 및 거래자가 자주 사용합니다. 델타 행동 예제 델타는 옵션 가격이 이동하는 주된 이유 중 하나이므로 계산하는 데 중요한 통계입니다. 통화 및 Put option delta는 매우 예측 가능하며 포트폴리오 관리자, 거래자 및 개인 투자자에게 매우 유용합니다. 콜 옵션 델타 행동은 옵션이 현재 돈이되는지, 즉 현 위치가 수익성이 있는지 여부에 따라 다릅니다 옵션의 파업 가격이 현재 기본 주식 가격 또는 외 가격과 같음을 의미합니다. 옵션이 현재 수익성이 없음을 의미합니다. 만기일이 가까워지면 In-The-Money 통화 옵션은 1에 가까워집니다. 콜 옵션은 일반적으로 0 5의 델타를 가지며 만기가 가까워지면 out-of-the-money 콜 옵션의 델타가 0에 접근합니다. 콜 옵션이 깊을수록 델타는 1에 가까우며 더 많은 것들 옵션 델타 동작은 옵션이 온 - 어 - 돈인지, 아웃 - 오브 - 더 - 돈인지, 콜 옵션의 반대인지에 따라 달라집니다. 돈 투입 옵션은 만기 접근법에 따라 -1에 가깝다. 돈 풋 옵션은 일반적으로 델타가 -0 5이고 만기가 가까워지면 out-of-the-money put 옵션의 델타가 0에 접근한다. - Money put 옵션 일수록 델타는 -1에 근접합니다. 바이너리 풋 옵션 델타. 바이너리 풋 옵션 델타는 기본 자산 가격의 변화로 인해 옵션의 가격 변화를 측정하며 기울기의 기울기입니다 바이너리 풋 옵션 델타에 대한 수식에서 아래를 살펴보면 앞쪽에 마이너스 기호가 붙은 바이너리 콜 옵션 델타임을 알 수 있습니다. 실제로 바이너리 풋 옵션 델타는 0에서 수평축을 통해 반영된 바이너리 콜 옵션 델타입니다. 그런 muc h에 대한 설명과 분석은 바이너리 호출 옵션 델타의 결과를 반영합니다. 델타가 모든 그리스어에서 가장 유용하다고 간주 될 수있는 경우 델타는 기본 델타의 등가 위치로 해석 될 수 있습니다 개별 옵션 또는 옵션 포트폴리오의 옵션을 기초로하는 동등한 위치로 변환합니다. -0 5의 ​​델타를 가진 2 진 풋 옵션은 기본 주가가 1로 올라가면 바이너리 풋이 또 다른 해석은 S P500 바이너리 풋의 짧은 400 개의 계약 위치이고 -0 25의 델타는 100 S P500의 긴 미래와 동등합니다. 이 실용성과 단순성은 모든 그리스인 중에서 델타에 기여합니다 특히 시장 결정자들 사이에서 가장 많이 쓰이는 옵션입니다. 바이너리 풋 옵션 델타 유한 델타. 옵션의 델타는 다음과 같이 정의됩니다. 옵션의 P 가격. 근원의 가격. P의 가치의 변화. S의 값의 변화 그림 1은 99 %의 기본 가격과 99 99 사이의 동일한 가격 프로파일을 검은 색으로 나타낸 그림 2의 이진 Put의 0 일 가격 프로파일을 보여줍니다. 그림 1 바이너리 풋 옵션 공정 가치 0 일에서 만료. 그림 2의 공정 가치 델타 그라디언트. 그림 2의 파란색 18 틱 코드는 풋 프로필에있는 점과 99 90 틱 아래의 9 틱 사이의 점과 이진의 두 공정 값 풋 옵션은 표 1의 맨 아래 줄에 제공됩니다. 이 코드의 그라디언트는 다음과 같이 정의됩니다. P 2 2 진 푸트 값 (S) 2.P 1 2 진 푸트 값 (S1.SInc) 최소 기본 가격 변경. 기울기 54 8254-98 9230 99 99-99 81 x 0 01 -2 4499.as는 표 1의 중앙 열의 맨 아래 줄에 표시됩니다. 12 눈금 코드와 6 눈금 코드의 그라디언트는 동일한 방식으로 계산되며 중앙 테이블 1의 표 1 열 - 코드의 기울기에서 델타를 넣기. S06 및 S06에 반영되는 가격 차이가 좁아짐에 따라 0 03 그래디언트는 델타 -29925 일 때 -23225가됩니다. 따라서 델타는 기본에 대해 2 진 풋팅 값의 첫 번째 미분이고 수학적으로 수학적으로 표현할 수 있습니다. 즉 S가 0으로 떨어지면 바이너리 풋 옵션 델타 wrt 묵시적 변동성 그림 3은 5 일 바이너리 풋 프로필을 보여 주며, 그림 4는 기본 자산에 대한 범례와 같이 다양한 묵시적 변동성에 대한 델타를 제공합니다 그림 3에서 9 개의 공정 가치 프로파일은 그림 4에 반영된 다른 4 개의 프로파일과 비교하여 상당히 얕습니다. 여기서 9 델타 프로파일은 날개에서 -0 04에서 -0 38 사이로 변동합니다. 돈은 5 개의 델타 프로파일 중에서 가장 평평합니다. 그림 3에서 1의 변동성과 100 미만의 변동성을 가진 경우, 기초가 가까워지기 전까지 이진 Put이 손실되는 확률은 거의 없습니다 rike 가격 프로파일이 0에서 5로 떨어지기 전에 급격히 떨어지는 그림 4의 1 델타는 이진 가격의 극적인 변화를 반영하여 1 델타 프로파일이 99의 근원을 중심으로 0 델타를 보여 주며 급격히 감소합니다 delta는 2 진 Put 가격이 0에서 0으로 되돌아 갈 때 급격하게 증가하는 delta가 뒤 따르는 근본적인 작은 변화에 대해 극적으로 무너집니다. Fig 3 Binary Put Option 공정 가치 wrt Implied Volatility. 이진 옵션 델타의이 기능은 돈이 Dirac 델타 함수 또는 함수의 경우 델타 프로필 내의 영역과 0의 가로 축이 1 인 경우에 해당합니다. 즉, 이진 옵션 델타는 델타 델타 함수 만기까지의 시간이 있거나 0에 가까워진 내재 변동성은 스파이크 아래 총 면적이 무한히 높은 음수가 될 수 있습니다. 이 기능은 명백하게 델타 중립적 헤징을 비실용적으로 만듭니다 바이너리 풋 옵션은 유효 기한이 거의 없거나 매우 낮은 묵시적 ​​변동성을 가지고 있습니다. 실제로 이러한 조건들과 Apple Inc의 오랫동안 돈을 지불하는 바이너리 풋 포지션은 델타 중립적 인 상인이 위 그림에서 1 00 델타는 3 41로 급감하지만 이것은 만료 시간이 5 일에서 감소함에 따라 더욱 급격히 떨어진다. 바이너리 풋 옵션 델타 wrt 만기 시간. 그림 3 5는 항상 음의 기울기를 갖는 바이너리 풋 가격 프로파일을 보여 주므로 바이너리 풋 옵션 델타는 항상 음수입니다. 그림 5의 25 일 가격 프로파일에는 만료일이 표시됩니다. 마지막으로 만료되는 가장 긴 시간이며 가장 낮은 기어링을 갖습니다. 이 기어링은 가장 얕은 값과 가장 낮은 절대 값의 델타 프로파일에 의해 그림 6에 나와 있습니다. 만료까지 짧은 시간에 바이너리 풋 및 콜 옵션을 사용하면 그림 5의 극단적 인 가파른 가격 프로파일과 그림 6의 관련 델타에 의해 설명 된 금융 장비 기본적으로 짧은 기간의 100 기어링에 비해 482의 기어링을 제공하는 4 82의 0 1 일 델타 골짜기 그림 6의 유사한 델타 프로파일에 의해 뒷받침되는 바이너리 옵션 가격에 유사한 영향을 미칩니다. 6. 바이너리 풋 옵션 델타 응용 프로그램 테이블 2는 델타가있는 10 일, 5 변동성 이진 Put Option 옵션 가격을 보여줍니다. 테이블 2 - 이진 Put Option Fair Value는 연결된 Delta와 함께 99 87 이진 Put은 56 4079의 가치가 있고 델타는 -0 4764입니다. 따라서 if 기초는 99 87에서 99 90까지 세 진드기를 발생시킨다. 이진 put은 값이 56.6 4079 3 x -0 4764 54 9787로 떨어질 것이다. 기초가 99 93에서 99 90으로 3 ticks 떨어지면 이진 put은 가치가있다 .53 5359 -3 x -0 4805 54 9774.At 99 90 T의 2 진 값 유능한 2는 54 9750이므로 위에 계산 된 값과 표의 실제 값 사이에 약간의 불일치가 있습니다. 이는 -0 4764 및 -0 4805의 델타가 99 87 및 99 93의 두 기본 수준에 대한 델타이기 때문입니다 델타는 기본과 함께 변경됩니다. 델타는 99와 90에서 델타가 -0 4788이므로 997에서 99 90으로 상향 이동을 평가할 때 -0 4764의 값이 너무 높습니다. 마찬가지로 -0 4805의 델타도 기초가 99 93에서 99 90으로 떨어지면 이진 가격의 변동을 평가할 때 너무 낮습니다. 99 87 및 99 90에서의 두 델타의 평균은 -0 4764 -0 4788 2 -0 4776이며이 숫자를 사용해야합니다 위의 첫 번째 계산에서 이진 값은 99 90으로 계산됩니다. 56 4079 3 x -0 4776 54 9751. 오차는 0 0001입니다. 99 90과 99 93 사이의 평균 차이는입니다. -0 4788 -0 4805 2 -0 47965. 위의 두 번째 계산은 이제 99 90 53 5359 3 x -0 47965 54 97485. 단지 0 00015의 오류가 발생합니다. 이진 Put 옵션의 gamma 섹션은 이 불일치가 존재하는 이유에 대한 답을 제공하십시오. 바이너리 옵션 옵션 델타로 헤지 펀드. 바이너리 옵션 트레이더는 100 개의 파업 바이너리의 100 개 계약을 10 일 동안 만료하고 미래 거래를 99 87에 56 4079의 가격으로 구매합니다. 총 56 개의 4079 x 10 x 100 계약 56,407 90. 상인은 즉각적인 방향 노출을 어떻게 헤지 할 것인가? 델타가 -0 4764 인 옵션의 계약은 선물 가격이 짧은 47 64 선물의 위치와 같습니다. 99 87의 상인이 헤지 할 48 개의 선물을 산다면 1 미래는 99로 떨어지고 여기서 옵션은 59 2482의 가치가 있으므로 PL은 현재 위치합니다. 바이너리 풋 옵션 이익. 59 2482 56 4079 2 8403. 이익과 같습니다. 2 8403 x 10 x 100 계약 2,840 3. 손실과 동일 함 -0 06 0 01 x 10 x 48 - 2,880. 전반적인 39의 손실 70.2 미래는 99 53으로 상승하여 53 5359의 가치가있는 위치에 있으므로 PL이 현재 위치합니다. 바이너리 풋 옵션이 손실됩니다. 5359 56 4079 -2 8720. 손실에 해당합니다. - 2 8720 x 10 x 100 계약 - 2,872 00. 이는 0.0 06 0 01 x 10 x 48 2,880의 이익에 해당합니다. 28 00의 전반적인 이익. 위쪽에있는이 이익과 아래쪽에 대한 손실은 부분적으로 초과 헤징 48 개의 선물이 47 개의 64 개의 선물과 반대되는 경우 47 개의 64 개의 선물이 사용 되었다면 아래쪽 손실은 -0 06 0 01 x 10 x 47 64 - 2,858 40으로 줄어들 것입니다. 거꾸로의 손실은 같을 것이다. 2,858 40 2,872 00 - 14 60. 따라서 정확한 델타 헤지가 가정 된 경우에도 위아래에서 손실이 발생합니다. 이는이 바이너리 풋 옵션이 음수 인 감마 이진 Put Option 감마를 갖기 때문입니다. 바이너리 풋 옵션 델타 v 기존 풋 옵션 델타 그림 7a-f는 이진 풋 옵션 델타와 관례에 이미 익숙한 사람들을위한 기존의 사촌 간의 만료 시간 차이를 보여줍니다. 그림 7a 25 일 이진 기존 풋 옵션 델타. Fig 7b 10 일 바이너리 일반 풋 옵션 Delta. Fig 7c 4 일 바이너리 일반 풋 옵션 Delta. Fig 7d 1 일 바이너리 일반 풋 옵션 Delta. Fig 7e 0 1 일 바이너리 일반 풋 옵션 Delta. Fig 7f 0 01-Day 바이너리 일반 퍼트 옵션 델타 포인트는 다음과 같습니다 .1 옵션이 at-the-money 일 때 기존의 델타 값은 0으로 제한되지만 바이너리 풋은 at-the-money 일 때 가장 높습니다. t로서 무한대에 접근 할 수있는 제약이 없다. 그림 7d-e는 2 진 풋 옵션의 기어링은 기존의 풋 옵션보다 낮지 만 만료 시간이 감소하면 그림 7d-e는 2 진 풋 옵션의 델타 기존의 풋 옵션 델타 프로파일은 2 진법의 가격과 유사하다. 4 시간 대신에 묵시적 변동성의 범위를 대입하면 유사한 일러스트레이션 세트가 제공 될 것이다 그림 7a-f. 바이너리 풋 옵션 델타는 기본 바이너리 풋의 변화와 관련하여 두는 바이너리 가격의 행동에 대한 즉각적이고 쉽게 이해할 수있는 정보를 제공합니다. 항상 바이어스 풋은 음의 델타를 갖기 때문에 근본적인 증가는 바이너리 put의 값. 동일한 변동성에 대해 50 틱의 이진 풋 옵션 델타는 이진 델타의 델타와 같습니다. 50 아웃 째 돈을 넣으십시오. 즉, 델타 horiz입니다. 돈이있을 때 기초에 대해 대칭 적으로 대칭 적입니다. 상인이 임의의 이진 위치에 자리를 잡으면 즉시 시간, 변동성 및 근본적인 불리한 움직임에 노출됩니다. 후자의 위험은 반대의 위치의 델타에 대한 기본 지위에서의 위치 지주에서의 불리한 움직임에 대해 헤징을하는 책 주자와 시장 결정자가 가장 중요하고 따라서 델타가 그리스에서 가장 널리 사용됩니다. 그럼에도 만료가 델타는 우스꽝스럽게 높은 숫자에 도달 할 수 있으므로 항상 교리를 지켜야합니다.